SOCIMIs und Immobilienfonds in Spanien: investieren ohne Wohnungskauf

Nicht jeder kann sich eine Wohnung als Kapitalanlage leisten, aber fast jeder kann über SOCIMIs (Sociedades Anónimas Cotizadas de Inversión Inmobiliaria, börsennotierte Immobilien-Aktiengesellschaften) in Immobilien investieren. Sie sind das spanische Gegenstück zu den amerikanischen REITs: Gesellschaften, die Portfolios vermieteter Immobilien besitzen und 80 % ihrer Gewinne als Dividenden ausschütten. Sie werden wie jede andere Aktie an der Börse gekauft und verkauft.

Wie SOCIMIs funktionieren

Eine SOCIMI kauft und verwaltet Immobilien (Büros, Einkaufszentren, Logistik, Wohnimmobilien), vermietet sie und verteilt die Einnahmen an ihre Aktionäre. Um die steuerliche Sonderregelung zu behalten, sind sie verpflichtet, mindestens 80 % ihres Vermögens in vermieteten Immobilien zu halten, mindestens 80 % des operativen Gewinns als Dividende auszuschütten und an einem regulierten Markt notiert zu sein.

Die wichtigsten spanischen SOCIMIs

• Merlin Properties: Die größte SOCIMI Spaniens. Diversifiziertes Portfolio aus Büros, Einkaufszentren und Logistik. Im Ibex 35 notiert.
• Colonial (Inmobiliaria Colonial): Spezialisiert auf Premium-Büros in Madrid, Barcelona und Paris.
• Arima Real Estate: Spezialisiert auf Büros in Madrid mit ESG-Kriterien.
• Lar España (heute Helios RE SOCIMI): Konzentriert sich auf Einkaufszentren und Fachmarktzentren. Seit Februar 2025 hat sie einen einzigen Aktionär, Helios RE (von Hines und Grupo Lar), und ist nicht mehr an den Börsen notiert: Sie ist zu BME Scaleup gewechselt.
• Vivenio: SOCIMI für Mietwohnungen. Portfolio mit mehr als 5.000 Wohnungen.

Vorteile gegenüber dem direkten Kauf einer Wohnung

Volle Liquidität (an der Börse verkaufen Sie in Sekunden), kein Verwaltungsaufwand, Diversifikation mit wenig Kapital, regelmäßige Dividenden und Zugang zu Immobilienarten (Logistik, Premium-Büros), die für private Anleger unerreichbar sind. Der Nachteil: Sie sind der Volatilität des Aktienmarkts ausgesetzt, auch wenn der zugrunde liegende Wert eine Immobilie ist.

Investieren Sie in physische Immobilien: Wenn Sie greifbare Immobilien vorziehen, analysiert RadarPro Versteigerungen und Bankimmobilien, um Objekte mit einer höheren Rendite als bei vielen SOCIMIs zu finden.