Die Frage, die sich fast jeder stellt, der Ersparnisse hat und sie arbeiten lassen will: Ist es besser, in Immobilien oder in Aktien zu investieren? Die ehrliche Antwort lautet: Es hängt von Ihrem Profil ab, von Ihrem Anlagehorizont und vor allem davon, wie Sie die Rendite berechnen. Hier kommt der echte Vergleich, mit Daten und ohne eine der beiden Optionen zu bevorzugen.
Historische Rendite: die echten Daten
Der spanische Aktienindex IBEX 35 hat in den letzten 20 Jahren eine durchschnittliche jährliche Rendite von etwa 5-7 % gebracht (einschließlich Dividenden). Der breiter gestreute amerikanische S&P 500 hat im selben Zeitraum rund 10 % pro Jahr erzielt. Spanische Immobilien haben in den Großstädten eine Gesamtrendite (Wertsteigerung + Miete) von 6 % bis 10 % pro Jahr gebracht, allerdings mit großen Unterschieden je nach Gegend und Kaufzeitpunkt.
Die Zahlen sind ähnlich, aber Immobilien haben einen Vorteil, der in Vergleichen selten auftaucht: die Hebelwirkung. Wenn Sie eine Immobilie für 100.000 € mit 20.000 € Eigenkapital und 80.000 € Hypothek kaufen und die Immobilie um 5 % an Wert gewinnt, haben Sie 5.000 € auf eine Anfangsinvestition von 20.000 € verdient: 25 % Rendite auf Ihr tatsächlich eingesetztes Kapital. Das gibt es an der Börse ohne Derivate nicht.
Die echten Vorteile von Immobilien
- Leicht zugänglicher Hebel (Hypotheken), der die Rendite auf das Eigenkapital vervielfacht
- Monatlicher Cashflow über die Miete (Aktien bringen Dividenden, aber nicht monatlich)
- Ein greifbarer Sachwert, den Sie verstehen und besichtigen können
- Weniger emotionale Schwankungen: Eine Immobilie fällt nicht an einem Tag um 30 %
- Die Möglichkeit, durch Renovierung und aktive Verwaltung einen Wertzuwachs zu schaffen
Die echten Vorteile von Aktien
- Volle Liquidität: Sie verkaufen in Sekunden, wenn Sie das Geld brauchen
- Sofortige Streuung schon mit kleinen Beträgen
- Keine aktive Verwaltung: Ein Indexfonds kostet Sie keine Zeit
- Keine Instandhaltungskosten, keine kommunalen Steuern und keine Mieter
- Unbegrenzt skalierbar: Sie können ab 50 € investieren
Was sich je nach Ihrer Situation mehr lohnt
Haben Sie weniger als 30.000 € Kapital, sind Aktien wahrscheinlich effizienter: Für den Einstieg in Immobilien braucht man ein Mindestkapital, und mit wenig Geld ist eine Streuung schwierig. Haben Sie 50.000 € oder mehr, ein stabiles Einkommen und einen Anlagehorizont von mehr als 10 Jahren, können Immobilien mit Hebel höhere Renditen bringen. Und wenn beide Optionen für Sie in Frage kommen: Die meisten soliden Vermögen setzen auf eine Kombination beider Anlageklassen.
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Kaufen Sie mit Daten, nicht nach Gefühl
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